觀點指數 在8月24日觀點指數研究院發佈的《產品力前置 | 2026年1-8月房地產企業新增土地儲備報告》中，其指出，1-7月前50房企新增全口徑土地儲備建築面積2812.13萬平方米，權益拿地建面2287.05萬平方米，權益拿地金額合計3082.37億元，新增貨值7032.79億元。核心城市優質地塊集中入市，帶動頭部央企單月補倉提速。央國企仍為主導，但濱江、邦泰、保億等民企參與度提升，青山實業、偉星等實業資本跨界進入核心城市土地市場。
民企參與度提升，實業資本跨界落子核心市場
觀點指數發佈的房地產企業新增土地儲備報告顯示，2026年1-7月，前50房企新增全口徑土地儲備建築面積2812.13萬平方米，權益拿地建面2287.05萬平方米；成交價合計3722.78億元，權益成交價合計3082.37億元；新增貨值7032.79億元，新增權益貨值5899.38億元。
從節奏上看，7月單月前50房企新增全口徑土地建面599.40萬平方米，較上半年月均水平（368.79萬平方米）放量62.53%，為年內單月次高水平。單月放量一方面源於7月下旬至8月中旬，北京、上海、廣州等核心城市優質地塊集中入市，另一方面源於頭部央企經過上半年的審慎觀望後集中補倉，中海地產7月單月拿地金額達到上半年總和的兩倍。
1-7月，保利發展控股、華潤置地、中海地產新增的全口徑土地儲備分別為250.52萬平方米、241.71萬平方米、142.31萬平方米，處於領先位置。
從權益拿地金額來看，1-7月土地投資力度最大的企業為保利發展控股、華潤置地、建發房產、越秀集團、建發房產、招商蛇口，權益拓儲金額分別為580.87億元、390.04億元、270.57億元、237.92億元、232.02億元。
從新增貨值來看，1-7月土地新增貨值最多的企業為保利發展控股、華潤置地、中海地產、越秀集團、建發房產，新增貨值分別為951.81億元、801.14億元、696.47億元、605.69億元、410.24億元。
分維度觀察，前30房企權益拿地金額與新增貨值基本由品牌房企主導，金額與貨值向頭部集中，說明品牌房企堅定執行“聚焦高能級城市核心資產”的補倉策略，單位土地的貨值含量顯著提升。
值得關注的是，民企參與度出現邊際提升。濱江集團以新增建面73.36萬平方米位居前列。邦泰集團、興耀控股、保億集團、大華集團、龍湖集團等民企亦進入拿地名單。
與此同時，實業資本跨界拿地成為期內較為突出的現象。製造業企業青山實業與華峯集團組成聯合體，以底價38.45億元摘得上海虹口北外灘組合地塊。台州實業背景房企偉星房產以近29億元一舉拿下杭州未來科技城兩宗地塊，時隔一年再度入杭。實業資本攜低成本產業資金進入核心城市土地市場，選擇的均是一線城市的核心區位資產，顯示了非地產主業資本對核心城市不動產的配置意願較強。
土地供應
供應收縮，低密改善型產品成供地主流
據觀點指數監測，2026年7月，一二三線城市供應宅地360宗，供應土地面積1100.67萬平方米，供應土地規劃建築面積2008.19萬平方米，環比下降19.39%，同比下降25.04%；供應土地起始樓面價6133元/平方米，環比上升22.44%，同比大幅上升40.15%。
各地供地策略普遍轉向“以質換量”，通過推出區位更優、密度更低的改善型地塊穩定市場預期、維持土地資產價格中樞。
數據來源：Wind、觀點指數整理
觀點指數觀察到，二線城市供應85宗，供應土地規劃建築面積504.99萬平方米，環比下降46.36%、同比下降20.39%。起始樓面價5945元/平方米，環比下降9.18%。三線城市供應255宗、供應土地規劃建築面積1338.31萬平方米，環比下降9.53%、同比下降32.43%。起始樓面價3349元/平方米，環比上升21.69%。二三線城市則以收縮供應、提升地塊素質來對沖需求不足。
從年內節奏來看，1-7月一二三線城市宅地供應建面累計12780.06萬平方米，同比下降26.66%；月度走勢上，1-2月處於1472.81萬平方米和1294.40萬平方米的低位，3-6月逐步回升至2491.32萬平方米，7月再度回落至2008.19萬平方米，各月供應均低於上年同期水平。
這表明供應收縮並非屬於單月波動，而是各地在“以需定供”原則下的趨勢性收窄。與此同時，起始樓面價同比持續上行，反映供地結構向核心區、低密地塊傾斜。
政策層面，7月13日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於完善自然資源資產管理制度體系的意見》，要求到2030年自然資源資產管理制度體系更加健全，到2035年系統完備的自然資源資產管理制度體系全面建立。在土地方面，《意見》提到完善土地儲備分級管理，探索開展自然資源資產綜合收儲，制定自然資源資產儲備計劃，分類實施儲備資產管護等。
自然資源部指出，過去的土地儲備往往關注單一地塊和即期經濟價值，我國已經由增量時代進入了存量時代，要推動城市內涵式發展，土地儲備制度在進一步發揮作用的同時也需要不斷創新改革。
這意味着未來商品住宅用地供應將主要依賴存量土地盤活、城市更新改造和低效用地再開發，增量用地指標將優先保障基礎設施、公共服務和產業發展。這一政策轉向對房企投拓策略產生深遠影響，具備城市更新能力、存量資產盤活能力和政企合作能力的企業將在未來土地市場中佔據優勢。
7月27日，《東莞市2026年度土地儲備計劃》發佈，披露多項土地收儲與供應調整。根據計劃，東莞市2026年度新增擬儲備土地原計劃6227.64畝，調整後為10944.71畝，較原計劃增加4717.07畝。同期，2026年度計劃供應儲備土地由原計劃的4674.49畝調整至8545.77畝，增加82.9%。
在供應端，2026年東莞擬供應207宗土地，其中居住用地24宗。南城國際商務區南部居住地塊已掛牌，將於8月17日競拍；南城彭眼居住地塊約23.8畝、西平居住地塊約47.7畝，分別擬於10月、11月供應。萬江種子所居住地塊約56.25畝擬6月供應，萬江曲海居住地塊約55.75畝擬9月供應。
閒置土地處置方面，東莞擬收回46宗國有土地，總面積約2376畝，佔年度收儲計劃的21.7%。其中包含6宗居住用地，如大朗西站朗道置業地塊約59.23畝、黃江保匯地塊約85.17畝、石碣舊職中地塊約17.11畝、厚街中心A地塊約31.02畝等，均計劃於2026年內入庫。
重慶市2026年第四批土地儲備地方政府專項債券項目，含居住和商業用地，規劃建築面積106.1271萬平方米，擬收地價格為64.92億元。專項債正成為存量閒置土地盤活的主要資金通道。
城市供地案例方面，低密化與品質化導向突出。7月30日，無錫市自然資源和規劃局掛牌4宗住宅用地，總出讓面積約17萬平方米，起拍總價約30.74億元，覆蓋梁溪、錫山、惠山、濱湖四區核心板塊，容積率區間僅為1.01-1.6，其中梁溪區惠山古鎮地塊容積率僅1.08、起始樓面價19088元/平方米，為四宗中最高。
8月3日，濟南市自然資源和規劃局發佈《濟南土地推介手冊（第一批次）》，集中推介50宗地塊、總面積約2251.97畝，為年內規模最大的一次集中推介，其中住宅相關地塊約40宗、1882畝，佔總面積八成以上，低容積率地塊佔比明顯提升，南部山區鳳凰谷地塊容積率僅1.0-1.05。
8月10日，珠海披露2026年計劃供應13宗涉宅地，分佈於香洲、高新、金灣、斗門四區，總出讓面積約715.8畝，總建築面積99.7萬平方米，其中九洲港路南側地塊為一線濱海地塊，可遠眺港珠澳大橋。
觀點指數觀察到，土地供應端轉向存量重構和質量優先。一方面，自然資源資產管理制度的頂層設計將土地儲備上升為資產經營行為，收儲、管護、組合配置有了制度依據。
另一方面，地方實踐普遍以低密改善型地塊對接“好房子”政策導向，用更少的土地承載更高的資產價值。對房企而言，供應收縮並不意味着機會減少，而是拿地窗口轉向低密產品，產品營造能力將取代資金規模成為獲取優質地塊的決勝變量。