觀點網訊：9月25日，高盛發表藥明合聯（02268.HK）研究報告，給予"買入"評級，目標價97.9港元，對應預測未來12個月市盈率約35倍。
高盛指，藥明合聯手頭積壓訂單動能強勁，商業化能見度改善，繼續看好其未來多年增長前景；其工藝驗證（PPQ）項目已達21個，預期新藥上市申請（BLA）提交數量將上升。
高盛又指，藥明合聯無錫生產設施或於明年首季迎來首次FDA檢查，此前部分客戶的BLA預料於2026年底前提交。
該行引述藥明合聯管理層指，AI藥物發現（AIDD）可為上游靶點識別及分子生成的重要助力，惟現階段AI對CDMO訂單轉化直接影響仍有限，關鍵瓶頸依然是濕實驗的執行。